¿Te has preguntado si contratar un seguro de ahorro es buena opción? ¿Te han ofrecido este tipo de instrumentos como un plan de retiro? En este articulo responderemos a estas y otras preguntas sobre este tipo de seguros.
Un seguro de ahorro es un instrumento que ofrecen las aseguradoras para fomentar el ahorro, existen diferentes clases de seguro y sus condiciones cambian de una aseguradora a otra, sin embargo, el producto como tal tiene características generales muy claras. Es un producto que ofrece un rendimiento garantizado que se conoce desde la contratación del mismo, lo que lo hace un producto de muy bajo riesgo.
Como todo seguro, consta de una suma asegurada que es el monto que se recibe al término del plazo contratado, y el pago de una prima que puede ser mensual, semestral, anual entre las más importantes. El pago de la prima es en muchas ocasiones fijo durante todo el plazo, aunque puede variar en función de la inflación, el valor del dólar entre los más comunes. Además, estos seguros suelen ir acompañados de un seguro de vida lo cual los hace más atractivos a simple vista. ¿Pero es realmente un buen producto pensando en el retiro?
Hace unos días, una amiga asistió a una plática sobre el retiro, durante la plática les mostraron algunos números que son importantes, entre ellos el monto que una persona requiere para poder retirarse. Al final, les mostraron una tabla de cuánto dinero debían ahorrar al año en un seguro de ahorro para alcanzar la meta deseada. Mi amiga salió muy triste porque el monto era casi todo su sueldo; “Es imposible que yo ahorre esa cantidad dinero por tantos años, nunca podré retirarme” me dijo, a lo que le respondí que no se desanimara, que para eso existen instrumentos más adecuados.
1. NO ES LO MISMO AHORRAR QUE INVERTIR
Si bien es cierto que para invertir primero hay que ahorrar, los dos conceptos tienen implicaciones muy diferentes en resultados de largo plazo. El ahorro consiste en separar una parte de nuestros ingresos para acumularlo en productos de bajo rendimiento y poder usarlos en el plazo corto. Por su lado, invertir se refiere a acumular los recursos en productos de mayor rendimiento para utilizarse en un plazo más largo.
En finanzas, el rendimiento va asociado con el riesgo y con el plazo, de aquí sale una de las reglas de oro de las finanzas: A mayor riesgo mayor rendimiento, y a mayor plazo mayor rendimiento.
El riesgo financiero no se refiere al riesgo de perder el dinero sino a la volatilidad, es decir que tanto se mueve el precio o rendimiento del instrumento contra su media en el largo plazo. Esto quiere decir que los productos de corto plazo y menor riesgo generan menores rendimientos que los instrumentos de largo plazo y mayor riesgo.
Podemos entonces clasificar a los productos financieros en instrumentos de ahorro e instrumentos de inversión de acuerdo con el plazo en el que se piensan utilizar y al riesgo de cada uno.
2. EL SEGURO DE AHORRO Y EL RETIRO
Es importante saber que el seguro de ahorro tiene muy poco riesgo y ofrece una tasa fija que en el mejor de los casos puede ser del 3%. Como referencia la tasa de CETES a 28 días hoy, 21 de febrero de 2024, es de 11.0%.
Pérdida de valor adquisitivo
Con una tasa de rendimiento tan baja, es difícil pensar que puedan ser una buena opción para el retiro ya que la tasa de rendimiento es que la tasa de inflación, lo que asegura que en el tiempo la suma asegurada perderá valor adquisitivo. Esto quiere decir que al término del seguro el monto acumulado no será suficiente para adquirir los mismos bienes debido a que han subido de precio en mayor proporción que el monto ahorrado.
Ejemplo:
Una persona que desea retirarse en 15 años ha determinado que necesita un monto de $20,000,000 para poder hacerlo. Decide adquirir un seguro de ahorro por 15 años con una suma asegurada de $20,000,000. La prima anual es de $1,075,332.
Cálculos:
| Suma Asegurada | $ 20,000,000 |
| Inflación | 4.30% |
| Rendimiento | 3.00% |
| Prima anual | $ 1,075,332 |
| Plazo en años | 15 |
| Monto necesario real | $37,609,246 |
| Faltante | $17,609,246 |
Después de 15 años esta persona recibe los $20,000,000 pero ahora el monto requerido es de $37,609,246 debido a la inflación del periodo, habiendo una diferencia por cubrir mayor a 17 millones de pesos, haciendo imposible que se pueda retirar.
Rendimiento bajo
Otro dato que se debe considerar para evaluar si el seguro de ahorro es buena opción, es ver cuanto del monto recibido proviene de las aportaciones hechas por la persona y cuanto del rendimiento generado. En este caso, del monto final la persona aporta más de 16 millones de pesos es decir el 81% y tan solo recibe el 19% de los rendimientos.
Tabla de acumulación
| Año | Saldo Inicial | Aportaciones | Rendimientos | Saldo Final |
| 1 | $ – | $ 1,075,332 | $ – | $ 1,075,332 |
| 2 | $ 1,075,332 | $ 1,075,332 | $ 32,260 | $ 2,182,923 |
| 3 | $ 2,182,923 | $ 1,075,332 | $ 65,488 | $ 3,323,742 |
| 4 | $ 3,323,742 | $ 1,075,332 | $ 99,712 | $ 4,498,786 |
| 5 | $ 4,498,786 | $ 1,075,332 | $ 134,964 | $ 5,709,082 |
| 6 | $ 5,709,082 | $ 1,075,332 | $ 171,272 | $ 6,955,686 |
| 7 | $ 6,955,686 | $ 1,075,332 | $ 208,671 | $ 8,239,688 |
| 8 | $ 8,239,688 | $ 1,075,332 | $ 247,191 | $ 9,562,210 |
| 9 | $ 9,562,210 | $ 1,075,332 | $ 286,866 | $ 10,924,408 |
| 10 | $ 10,924,408 | $ 1,075,332 | $ 327,732 | $ 12,327,472 |
| 11 | $ 12,327,472 | $ 1,075,332 | $ 369,824 | $ 13,772,628 |
| 12 | $ 13,772,628 | $ 1,075,332 | $ 413,179 | $ 15,261,138 |
| 13 | $ 15,261,138 | $ 1,075,332 | $ 457,834 | $ 16,794,304 |
| 14 | $ 16,794,304 | $ 1,075,332 | $ 503,829 | $ 18,373,464 |
| 15 | $ 18,373,464 | $ 1,075,332 | $ 551,204 | $ 20,000,000 |
| TOTALES | $ 16,129,974 | $ 3,870,026 |
Aportaciones Elevadas
Volviendo al caso de mi amiga, ella se sorprendió por el alto monto que debía ahorrar cada año para lograr su meta. Esto se debe a la baja tasa de rendimiento de este instrumento.
A menor tasa de rendimiento se requiere de mayor aportación
Esto quiere decir que, para lograr un monto determinado, el tamaño de la aportación dependerá de la tasa de rendimiento. Si la tasa es baja, se deberá hacer una aportación mayor y si la tasa es alta la aportación es menor. En el ejemplo, la aportación necesaria para llegar a la meta deseada es de $1,075,332 pesos anuales.
Valor de rescate
Por último, habría que considerar que el seguro de ahorro es un producto que se tienen que pagar cada año, de lo contrario existe el riesgo de perder una parte de las aportaciones o en algunos casos el total. Por eso es muy importante leer y entender las condiciones de cada póliza para saber que pasaría si no se puede cubrir el monto de la prima. La duración de estos seguros suele ser de muchos años y nadie sabe qué puede pasar. Durante la pandemia, muchas personas perdieron su trabajo y no pudieron cubrir los pagos de las primas de sus seguros perdiendo una parte importante de su patrimonio.
3. SEGUROS DE AHORRO VS FONDO INDIZADO
Un fondo indizado o ETF (Exchange Traded Fund), por sus siglas en inglés, ofrece muchas ventajas sobre un seguro de ahorro. En otro artículo entraremos en mayor detalle de estos instrumentos. Por el momento basta con saber que son instrumentos que replican el comportamiento de los principales índices en el mundo. En los últimos 20 años el SPY (ETF que réplica al S&P 500 que es el principal índice del mercado de capitales en EE. UU.), ha tenido un rendimiento anual del 10.16% en dólares y del 14.95% en pesos mexicanos (Fuente: Bloomberg)
Esta diferencia de rendimiento tiene un impacto muy importante en el largo plazo. Cuando comparamos al seguro de ahorro con el SPY tenemos las siguientes diferencias:
Tabla Comparativa
| CONCEPTO | SEGURO AHORRO | SPY |
| Meta | $ 20,000,000 | $ 20,000,000 |
| Tasa Rendimiento | 3.0% | 10.0% |
| Plazo (años) | 15 | 15 |
| Aportación anual | $ 1,075,332 | $ 629,476 |
| Monto Final | $ 20,000,000 | $ 34,165,954 |
| Total Aportado | $ 16,129,974 | $ 9,442,133 |
| Total Rendimientos | $ 3,870,026 | $ 10,557,867 |
| En % | 81% | 28% |
De la tabla anterior podemos sacar varias conclusiones:
- La aportación anual se reduce en casi 60% al pasar de $1,075,332 a $626,476 lo cual es un monto razonable y más accesible para los profesionistas
- Si la aportación permanece igual, el monto esperado en 15 años para una inversión en el SPY es de $34,146,954 muy cerca de $37,000,000 requeridos para retirarse contando el efecto inflacionario.
- Las aportaciones realizadas el ETF se reducen en casi $7,000,000 ya que la mayor parte del saldo final proviene de los rendimientos.
- Un plan de inversión en ETF´s no te obliga a nada, pues se hace a través de un contrato bursátil a tu nombre, sin penalizaciones ni obligación alguna.
CONCLUSIONES
Si bien es cierto que tener un seguro de ahorro es mejor que no tener nada, también es cierto que es una opción poco atractiva para el retiro. Por eso es importante comparar opciones antes de tomar una decisión tan importante e informarse con un asesor independiente que no tenga conflicto de interés para que conozcas otras opciones y tomes la mejor decisión para ti.
En Libertad Financiera México somos expertos en planeación financiera para el retiro y los instrumentos que utilizamos en nuestros modelos son los adecuados para lograr los objetivos. Sabemos que los profesionistas de hoy tienen otras obligaciones y por ello es necesario maximizar las inversiones para que las aportaciones requeridas no sean un dolor de cabeza.
Te invitamos a una sesión informativa para que conozcas más de nuestro servicio.
Me parece algo muy interesante
Buenos tips gracias
GRacias a ti!